Die alte Industriestadt Lüdenscheid besitzt praktisch schon seit dem Mittelalter einen wirtschaftlichen Schwerpunkt in der metallverarbeitenden Industrie. Schon vor hunderten von Jahren wurde in Lüdenscheid märkischer Osemund hergestellt, ein sehr weiches und zähes Schmiedeeisen. In mit Wasserkraft betriebenen Hammerwerken wurde das Eisen bearbeitet, das sich vorwiegend für die Herstellung von Drähten eignete. Dadurch konnte sich in Lüdenscheid auch die Drahtfabrikation besonders gut entwickeln. Zahlreiche Schmieden verarbeiteten das Metall weiter und begannen auch einen regen Handel mit der Hanse. Allerdings bewies sich das Schmiedewesen in der Stadt als Segen und Fluch zugleich. Einerseits stützte sich die heimische Wirtschaft zum größten Teil auf diesen Zweig, andererseits verursachten die offenen Feuerstellen immer wieder verheerende Stadtbrände. Nachdem im Juni 1681 der insgesamt fünfte Stadtbrand ausbrach, wurden die Schmieden aus der Stadt verbannt.